Startup Stock Options Agreement

StartupDocs. se O que é StartupDocs I, Erik Byrenius. Tomou esta iniciativa para ajudar os empreendedores a se concentrarem em administrar seus negócios, em vez de gastar tempo e dinheiro em papéis e negociações legais desnecessários. O meu sócio Mattias Larsson tem estado desde o início. Como um investidor anjo, vejo muitos termos folhas. Muitas vezes, eles são escritos com principalmente os interesses dos investidores ou os fundadores em mente. Este não é o melhor ponto de partida para um relacionamento bem sucedido Por que não iniciar negociações com base em uma folha de termo justo e equilibrado em vez disso, estou convencido de que esta abordagem a longo prazo beneficiará tanto a empresa e todos os acionistas. Além dos documentos de investimento (ficha de termos, contrato de subscrição e acordos de accionistas), também criei um acordo fundadores8217, acordos de emprego, um guia sobre opções de acções em empresas suecas e um guia e modelo para economia de unidades. It8217s todos gratuitos esta é a minha maneira de dar de volta à comunidade startup. Você é livre para usar, modificar e compartilhar os documentos, mas você não pode explorá-los comercialmente. Equilibrado e padronizado, para rodada de sementes. Tanto as empresas de capital de risco, investidores anjos, empresários e advogados foram envolvidos no processo. Use esta folha de termos como o ponto de partida para negociações em sua rodada de sementes. Com base na folha de termos. Tudo o que você precisa para sua semente rodada. Semelhante ao acordo de acionistas, mas adaptado a uma empresa sem qualquer investidor, ou seja, um acordo apenas entre os fundadores. O último guia para opções de ações em startups sueco. Também inclui os documentos que você precisa para começar. Um guia de principiantes para entender o valor e os custos dos clientes: CLTV, CAC e coortes. Inclui um modelo de planilha de economia de unidade. Acordos de emprego normalizados para empregos permanentes e em estágio, bem como para empregos temporários com salário por hora e para os directores-gerais. Últimas notícias Pode-se pensar que empregos é uma dessas poucas áreas onde já existem acordos padrão. Também achei. A lei sueca é bastante estrita sobre o que pode e não pode ser acordado entre empregador e empregado, há muitos casos de precedentes legais e os sindicatos são fortes na Suécia. Quanto mais vale um cliente Quanto custa para adquirir um cliente Se você não pode responder a essas perguntas básicas, é difícil saber se sua empresa é sustentável ou não. Sua análise econômica da unidade ajudará você a responder a essas perguntas. Neste post do blog, vou guiá-lo através de como eu uso a economia da unidade para entender melhor um negócio. Examinaremos o valor da vida útil do cliente (CLTV), os dados de retenção e o custo de aquisição do cliente (CAC), além de discutir como usá-los. Muitas pessoas me ajudaram a fazer dessa iniciativa uma realidade. Obrigado a todos que se envolveram em discussões e me deram informações sobre os termos normais nas rodadas de sementes suecas e programas de opção de ações. Há algumas pessoas que colocaram algum esforço extra para isso: Em primeiro lugar, graças enorme ao meu parceiro legal Mattias Larsson para tornar isso possível. Se você tiver dúvidas legais sobre os documentos, ou precisar de ajuda com outros tópicos legais, não hesite em entrar em contato com ele. Também aprecio muito o inestimável apoio de Magnus Sandberg, que forneceu muita ajuda com os documentos legais e muitas discussões interessantes. Johan Crona, da ALMI Invest, foi excelente em dar feedback sobre todos os documentos legais. Sem Isak Utegrd. Este Web site olharia como era nascido no 821790s. Agradecimentos para ajudar-me para fora com o projeto de correia fotorreceptora ea execução dele Agradecimentos a Jacqueline Sibert que projetou o logotype. Ela também ajuda startups com web design e app. O compartilhamento é atencioso Aviso Legal Este site e os documentos que podem ser baixados daqui contêm informações gerais, que não são aconselhamento, e não devem ser tratadas como tal. A informação é fornecida 8220 como is8221, sem quaisquer representações ou garantias, expressas ou implícitas. Não se destina a ser completa ou definitiva, não é um substituto para profissionais e peritos, e pode não ser apropriado ou suficiente para suas circunstâncias particulares. Você deve obter aconselhamento profissional antes de tomar qualquer ação em relação a qualquer assunto referido neste site. StartupDocs. se é trazido a você por Byrenius Consulting AB. Contato: Erik Byrenius (byrenius) .5 coisas que você precisa saber sobre as opções de ações A compensação de capital que recebe um pedaço da empresa é um dos aspectos determinantes do trabalho em uma startup. É atraente não só pelo seu valor monetário percebido, mas pelo senso de propriedade que dá aos funcionários. No entanto, potenciais funcionários devem informar-se antes de se envolver em quaisquer planos de equidade, pois há riscos envolvidos. Por exemplo, alguns funcionários da Good Technology realmente perderam dinheiro em suas opções de ações quando a empresa vendeu para o BlackBerry por menos da metade de sua avaliação privada. Uma vez que você se estabeleceu em ir trabalhar para uma startup. É importante aprender como a equidade funciona eo que isso significará para você como um funcionário. Se você é novo para isso, pode ser um tema intimidador. Heres o que você precisa saber. 1. Existem diferentes tipos de capital próprio O capital próprio, no seu nível básico, é uma participação de propriedade numa empresa. As acções são emitidas numa série e são normalmente rotuladas como comuns ou preferidas. Normalmente, os empregados recebem ações ordinárias, o que é diferente das ações preferenciais, na medida em que não possuem preferências, que são regalias complementares que acompanham as ações. Eu vou mais para isso mais tarde, mas isso basicamente significa que os acionistas preferenciais são pagos primeiro. Equity é distribuído aos empregados de um pool de opções, um montante definido de capital próprio que pode ser distribuído entre os funcionários. Não há nenhuma regra rígida e rápida para como grande ou pequeno um pool de opção pode ser, mas há alguns números comuns. Por exemplo, o CEO da LaunchTN, Charlie Brock, disse que ele normalmente aconselha os fundadores a fornecerem o mínimo de 10 ações para o pool, pois dá alocação suficiente para atrair pessoas de qualidade. No entanto, ele disse, 15 piscinas opção dar a flexibilidade necessária para fazer forte chave contrata, porque dá fundadores mais equidade para oferecer aos potenciais funcionários. As ações preferenciais geralmente são para os investidores, pois tem certos direitos que vêm com ele, disse Jeff Richards da GGV Capital. Por exemplo, esses direitos ou preferências podem conferir um lugar de conselho ao acionista, direitos de voto para decisões importantes da empresa ou preferência de liquidação. Uma preferência de liquidação é uma garantia de retorno sobre o investimento para um múltiplo específico do montante investido. Na maioria das vezes, disse Richards, você verá uma preferência de liquidação 1X, o que significa que em caso de liquidação, como se a empresa é vendida, esses acionistas são devolvidos pelo menos o mesmo montante que investiram. Isso pode significar problemas para os funcionários se a empresa nunca atingir seu valor potencial esperado, porque os fundadores ainda estão obrigados a pagar de volta a preferência de liquidação aos acionistas preferenciais. No caso de um IPO, o campo de jogo é nivelado, até certo ponto. Se uma empresa for pública, todas as ações se converterão em comum, disse Richards. 2. Como funciona a equidade Embora haja uma variedade de maneiras de obter capital como um funcionário de inicialização, a maneira mais comum é através de opções de ações. Uma opção de compra de ações é a garantia de um empregado para poder comprar uma quantidade definida de ações a um preço definido, independentemente de futuros aumentos de valor. O preço ao qual as ações são oferecidas é referido como o preço de exercício, e quando você compra as ações a esse preço, você está exercendo suas opções. Exercitar opções de ações é uma transação bastante comum, mas o parceiro da Y Combinator, Aaron Harris, disse que há algumas regras adicionais entre as startups que podem apresentar problemas. Há uma regra que se você deixar uma empresa suas opções expiram em 30 ou 60 dias, se você não pode comprá-los direito então e lá, Harris disse. Embora haja argumentos a favor dessa regra, Harris disse que penaliza os funcionários mais jovens que não têm o capital para exercer opções e lidar com o imposto atingido no momento. Fora das opções de ações, Richards disse que uma tendência crescente é a emissão de unidades de ações restritas (RSU). Essas unidades de ações são geralmente concedidas diretamente ao empregado sem a compra necessária. Mas, eles têm implicações fiscais diferentes, que abordarei mais adiante. As ações em uma startup são diferentes de ações em uma empresa pública porque não estão totalmente investidos. Vesting de equidade significa que seu patrimônio não é imediatamente de propriedade pura e simplesmente por você, mas em vez vests ou torna-se propriedade 100 por você ao longo do tempo, e direito da empresa para recomprá-lo cai ao longo do tempo, disse Mark Graffagnini, presidente da Graffagnini Lei. Você verá isso muitas vezes referido como um calendário de aquisição. Por exemplo, se você for concedido 1.000 ações em quatro anos vesting, você receberia 250 ações no final de cada um dos quatro anos até que ele foi totalmente investido. Richards disse que um período de quatro anos vesting é bastante padrão. Além de um horário de aquisição, você também estará lidando com um penhasco, ou o tempo de probação antes que o vesting comece. Um penhasco tradicional é de seis meses a um ano. Você não ganhará nenhuma ação antes que você bater o penhasco, mas todas as partes para esse tempo coletarão quando você bateu o penhasco. Por exemplo, se você tem um penhasco de seis meses, você não vai investir qualquer patrimônio nos primeiros seis meses de seu emprego, mas na marca de seis meses, você terá investido seis meses no valor do seu horário de aquisição. Depois disso, suas ações continuarão a ser adquiridas por mês. A implementação de um calendário de vesting e um precipício são ambos feitos para manter o talento de deixar a empresa muito cedo. 3. Equidade e impostos Quando você for concedido patrimônio por uma startup, ele pode ser tributável. O tipo de capital que você recebe, e se você pagou por ele jogar na questão, Graffagnini disse. Por exemplo, uma opção de compra de ações concedida a um empregado com um preço de exercício igual ao justo valor de mercado não é tributável ao empregado, disse Graffagnini. No entanto, uma concessão de estoque real é tributável do empregado, se o empregado não comprá-lo da empresa. Opções de ações padrão são conhecidos como opções de ações de incentivo (ISOs) pelo IRS. Brock disse que a ISO não cria um evento tributável até que eles sejam vendidos. Assim, quando você exerce um ISO nenhuma renda é relatada. Mas, quando você vende após o exercício, é tributado como ganhos de capital a longo prazo. Portanto, manter isso em mente se você está pensando em vender. No raro evento que você tem opções de ações não qualificadas (NSOs ou NQSOs), Brock disse, aqueles são tributados tanto no momento do exercício e no momento de vendê-los. 4. O que vale a sua equidade Determinar o verdadeiro valor em dólares do seu patrimônio é muito difícil. Geralmente há uma escala e é dependente nas oportunidades da saída que a companhia está prosseguindo. O conceito de valor é ainda mais complicado pelas potenciais questões jurídicas e de RH que surgem em torno da conversa de valor patrimonial que os fundadores poderiam ter com seus empregados. Richards disse que a maioria dos conselhos aconselhará um fundador a ter muito cuidado com essa conversa. Eles não querem que eles impliquem que há qualquer valor intrínseco para essas opções de ações quando não há, disse Richards. Você está recebendo uma opção em uma empresa privada que você não pode vender esse estoque. Ainda assim, a maioria dos fundadores vai tentar ser o mais transparente possível sobre o que você está se metendo. Basta compreender que eles podem não ser capazes de divulgar todos os detalhes. No final do dia, é uma decisão de investimento e um salário em dinheiro doesnt sempre se alinhar igualmente contra a equidade, por isso é até você para determinar o risco que você está disposto a tomar. Basta lembrar, se a inicialização isnt adquiridos ou doesnt ir público, suas ações podem valer nada. No final, eles poderiam ter sido muito melhor escolhendo um salário mais alto sobre a equidade nesse caso, disse Graffagnini. Por outro lado, a sua inicialização só pode ser a única que bate grande, e pode ser o melhor investimento de sua vida. 5. Olhe para fora para bandeiras vermelhas Porque os pacotes da compensação da equidade são diferentes para cada companhia em cada estágio individual, pode ser desafiante vet o negócio. Mas, há algumas bandeiras que vermelhas você pode olhar para fora para. Uma bandeira vermelha básica seria existe algo que não é padrão, disse Richards. Por exemplo, a empresa tem seis ano vesting com um precipício de dois anos que poderia ser um problema. Outra bandeira vermelha poderia ser quanto equidade você está sendo oferecido. Se você é um empregado muito cedo ea oferta de abertura é de cinco pontos base (0,05), Harris disse que poderia ser indicativo de uma situação ruim. Ou, se a possibilidade de exercício de subsídios difere enormemente de funcionário para funcionário. A bandeira vermelha final, disse Harris, é se a pessoa que faz a oferta não está disposta a sentar-se e explicar-lhe o que isso significa. Tenha em mente que o fundador, especialmente se ele é o seu primeiro arranque, pode não ter todas as respostas, por isso estar disposto a trabalhar com ele com eles. Além disso, Harris disse, sabe que você tem o direito de negociar, mesmo que o seu primeiro emprego fora da escola. Faça sua pesquisa. Fale com seus amigos em empresas de fase semelhante e comparar a oferta que eles têm com o que você tem sobre a mesa. Certifique-se de que, não importa o que seja, você se sente como se fosse justo, e que você está sendo bastante compensado, Harris disse. Clique aqui para se inscrever automaticamente no nosso boletim informativo sobre Inovação. Análise de Amostras do Mercado de Ações em Tempo Real Após Horas Informações de Pré-Mercado Resumo de Citações de Flash Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez feita sua seleção, ela se aplicará a todas as visitas futuras Para NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. 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